原文：DelphiDigital随著市场重新聚焦于实用性价值，去中心化金融(DeFi)正重获发展动力。从稳定币到意图执行层，创新进入快车道，以下是DeFi未来发展的10个关键见解。1.消费级DeFi应用即将到来加密支付卡正从简单的提现通道，逐渐演变为自托管智慧合约钱包，并且可以直接与DeFi协议互动。GnosisPay、Argent和Fuse等新型加密支付卡支援可编程支出、自动充值以及与借贷协议的集成，这使无银行化愿景比以往任何时候都更接近实现。2.zkTLS开启DeFi新前沿零知识TLS(zkTLS)技术允许使用者在链上证明敏感资料而无需暴露私密资讯。
3Jane(信用借贷)、CampNetwork(客制化使用者体验)和Showdown(Web2游戏)等项目正利用zkTLS技术将DeFi拓展至新市场。这可能会推动链上信用评分、低抵押借贷等功能进入主流市场。3.收益共享型稳定币重塑市场格局稳定币发行方透过储备金利息获取巨额收入，而DeFi计划正在颠覆此模式。M^0、Agora和PaxosUSDG等新型稳定币与应用程式共享收益，激励钱包和DeFi平台进行整合。这种模式可能推动稳定币发行去中心化，并透过奖励分送合作伙伴来重塑竞争格局，而非仅依赖网路效应。
4.DeFi价值从协议底层转移到前端DeFi协议的价值正在向那些控制独家订单流的主体转移，特别是钱包和意图导向型前端。Jupiter和Phantom等平台正在布局订单流变现，旨在重塑DeFi的价值分配。随著MEV供应链日趋成熟，竞争重心将从DEX转向前端，而分销能力将成为价值捕获的关键。5.2025年将成为DEX成长与聚合器驱动的交易年随著DEX交易量上升和聚合器重新定义执行方式，链上交易正迎来重大转型。Angstrom致力于解决MEV和LVR问题；Bunniv2增强被动流动性策略；WhetstoneResearch则透过Doppler革新代币发行机制。
6.Uniswap的策略布局Uniswap正在从单一DEX转型为DeFi的流动性基础设施：UniswapLabsv4的Hooks功能支援AMM客制化、自动LP管理和进阶订单类型；Unichain作为专门面向DeFi的区块链，具备高速与抗MEV的特性；UniswapX有望成为DeFi领域的主要意图执行层。7.DeFi交易范式转移DeFi交易正向模组化、意图导向型和高速执行方向发展。新一代DEX架构正在涌现，以优化流动性、执行品质和MEV防护：ValantisLabs提供模组化DEX框架，支援灵活的交易所开发；ArrakisFinance透过RFQ整合场外订单流，保护LP免受MEV影响；Fluid运用”智慧抵押品”实现杠杆做市和自动化费用优化；订单簿DEX：Monad、Sui和Aptos等高性能公链正在实现高效的订单簿交易。8.预测市场的演进预测市场不再是单纯的投机炒作，如：LimitlessExchange推出的链上0DTE衍生性商品提供高效率定价与杠杆；Truemarkets透过其TruthOracle+AI驱动验证和去中心化治理，来确保结果公平。随著这些模式的发展，预测市场可能成为链上金融的核心组成部分。
9.Starknet的发展尽管Starknet仍面临挑战，但低成本交易、质押机制和不断扩张的生态系统为其成长奠定基础。关键催化剂：比特币rollup可能使Starknet成为BTCLayer2领导者；更低的blob成本带来相对其他L2的扩展优势；链上游戏正成为新的采用驱动力。10.挑战与创新尽管DeFi领域发展迅速，但目前仍面临一些关键性挑战。入场门槛高：由于中心化交易所的支援有限，使得用户不得不得透过以太坊跨链或依赖中介服务；代币激励不足：许多顶级协议缺乏代币或积分计划，用户参与积极性不高。然而，这些挑战恰恰预示著DeFi在以下领域仍具有巨大的创新空间和发展潜力：低抵押借贷产品借贷聚合器利率衍生性商品链上证券化协议进阶预测市场展望未来，DeFi的下一波将聚焦于效率提升、风险管理和更高阶的金融工具开发。
