以太坊是比特币在DeFi中使用的主要区块链网络。毫无疑问，比特币是加密货币中的王者。然而，尽管比特币作为「数字黄金」取得了成功，但在目前的状态下，其用例在很大程度上仅限于「持有」。幸运的是，现在用户可以使用比特币做越来越多的事情的，比如让比特币在其他区块链上的DeFi协议中使用。这些DeFi协议为加密货币用户提供了一种利用BTC进行借贷、提供流动性等的方式。由于以太坊相对较高的交易速度、智能合约能力和庞大的开发者社区，以太坊一直是BTC在DeFi中使用的主要区块链网络。例如，DeFi用户可以将他们的BTC锁定在以太坊智能合约中，并获取等值的比特币代币化形式(比如WBTC)，然后将这些代币用于参与各种基于以太坊的DeFi协议来赚取收益。如果没有这些在不同区块链上运行的「合成比特币」，比特币将无法为其持有者带来今天这样的被动收入。CeFi中的比特币诸如BlockFi等中心化金融(CeFi)公司允许用户存入BTC作为借款的抵押品或者作为一种简单的储蓄工具。由于客户服务需求和普遍熟悉度，大多数新用户倾向于使用老牌的中心化机构来获取金融服务，而不是使用去中心化协议。然而，当前越来越多的人放弃了这些中心化选项，而是选择不受监管、无须许可、更加透明的DeFi协议。诸如Compound和Aave等借贷协议允许用户使用「合成比特币」作为借款的抵押品或作为存款提供借贷；诸如Uniswap等DEX协议允许用户将他们「合成比特币」与其他资产配对，为去中心化交易所提供流动性。直到不到一年前，由于缺乏与其他区块链的互操作性，BTC还无法在大多数DeFi协议中使用。然而，随着在DeFi中使用BTC的明确需求，解决方案也随之出现，现在有很多方法可以在其他区块链上使用BTC。WrappedBitcoin(WBTC)WrappedBitcoin(WBTC)是一种中心化的「包装」解决方案，允许用户在以太坊区块链上使用BTC。WBTC是迄今为止使用最多的比特币互操作性解决方案，控制了BTC在DeFi中使用量78%的市场。当前市场的流通供应量约有189,000WBTC，约合76.3亿美元。WBTC是一种ERC-20代币，其发行是由BitGo托管的BTC按照1:1支撑。
WBTC的运作方式通过一个「铸造」和「销毁」的过程。在铸造过程中，用户向一个智能合约提供一个以太坊地址，然后用户将BTC发送给托管方，由托管方铸造WBTC并将之发送到该智能合约。最终该合约会将WBTC发送给用户，然后用户就可以自由地在以太坊区块链上使用他们的比特币了。赎回过程也很简单，首先是该用户提交一个取款请求，然后用户将WBTC发送到该智能合约，该合约将把WBTC销毁。该托管方在确认这一销毁之后，会将BTC发回给该用户。WBTC的一个问题是其中心化的托管方。这种中心化使得WBTC更容易受到攻击，进而推动了其他各种将BTC带入以太坊中的解决方案的开发。传统上来看，加密货币用户也不喜欢中心化的产品，因为他们对这些中心化实体缺乏信任：人们总是担心中心化组织可能会审查或者窃取用户的资产。WBTC试图通过对托管地址的完全透明化来抑制人们的这种情绪，这种透明性允许用户将托管地址与被铸造的WBTC数量进行比较，以确保1:1的支撑比例。renBTC在以太坊上，RenBTC是WBTC的直接竞争对手，当前流通中的供应量有9,993renBTC，约合4.03亿美元。与WBTC一样，RenBTC也是由BTC按照1:1支撑的，也是一种ERC-20代币，并且有着一个非常类似的「铸造」和「销毁」过程。RenBTC是RenVM的产品，RenVM是一个开放协议，旨在作为一个「桥梁」实现资产与以太坊区块链之间的来回桥接。关键区别在于，RenVM的目标是以一种更去中心化的方式来托管用户的比特币。RenVM的目标是通过一个由10,000个被称为「暗节点」(darknode)的虚拟机组成的网络提供动力，这些暗节点通过为该网络提供算力和存储空间来获得回报。暗节点允许用户将他们的BTC价值转换为renBTC，从而使自己的BTC以一种去中心化的方式被托管。这些暗节点必须质押(stake)至少100,000REN币才能参与和保护该网络，这有助于阻止他们作恶或者窃取存储的BTC。Ren的计划是通过三个阶段来发布其主网，这将使该协议越来越去中心化。目前Ren处于计划中的第二阶段MainnetSubZero，目前该网络在很大程度上是中心化的：Greycore是唯一负责该网络执行和共识机制的一组节点(由Ren团队运行)。
随着SubZero主网的进展和团队对其实现更加有信心，新的节点成员将被添加。他们正在这些阶段中取得进展，以便能够快速修复在初期阶段可能出现的潜在bug。tBTCtBTC是renBTC和WBTC的另一个直接竞争对手。tBTC代币是由KEEPNetwork设计的ECR-20代币，其目标是保持比特币的「硬通货」状态。就像renBTC和WBTC一样，tBTC也总是可以兑换为等量的BTC。tBTC的「铸造」和「销毁」过程是去中心化的，其托管过程也是如此。如果用户想要铸造tBTC，他们需要先向一个智能合约发送一个请求，请求获取一个钱包地址来存入他们的BTC。KEEP网络通过随机选择一组签名者(signers)来确保BTC托管的去中心化：这组签名者会被随机选中来创建和管理该BTC钱包地址。当前，这些签名者(节点)需要抵押的ETH的价值必须两倍于用户存入的BTC价值，以确保他们不会携款逃离或以任何其他方式进行恶意行为。这些签名者通过存款人支付的一小笔费用来补偿他们的工作。被随机选出的一组签名者通过提供BTC已存入的证明(proof)然后便可以铸造tBTC。该协议即将迎来一个名为tBTCv2的更新，将允许节点只需要质押KEEP代币，而不需要使用ETH作为抵押品，以减少经济约束和推动网络发展。与大多数「合成比特币」相比，tBTC需要更多的技术熟练度，出错可能会让用户损失金钱。tBTC只能根据网络指定的批量大小进行铸造--目前只能接受0.002、0.01、0.1、0.2、0.5和1.0BTC的批量大小。KEEP白皮书中显示了一个让存款人损失大量资金的超额支付错误实例：上图示例：针对1BTC批量大小的存款提供1.6BTC资金证明的用户，只会铸造1.0BTC。任何销毁1.0BTC的用户都可以申领这1.6BTC存款，并赎回其包含的UTXO(为花费交易输出)，赚取约0.6BTC的利润。来源:KEEP白皮书BTCBBTCB是币安智能链(BSC)上的与BTC挂钩的资产，允许其持有者在BSC链上的DeFi协议中使用BTC。BTCB是一种BEP2(币安链的代币标准)或者BEP20(币安智能链的代币标准)代币，可以低成本地与BTC进行转换。
BTCB类似于以太坊上的WBTC，因为币安对用户的BTC的托管和信任需求具有中心化的属性。币安提供了其BTC持有情况的透明度，以让用户知晓其发行的比特币合成资产是由1:1的BTC支撑的。目前约有73,119BTCB在流通中，约合29亿美元。BTCB用户可以在BSC链上的DeFi协议中使用他们的BTC价值，同时不会错过潜在的BTC价格增值。BSC链提供许多与以太坊相同的无须许可的DeFi服务，但交易费用要低得多，而交易费对于以太坊用户来说是一个日益严重的问题。虽然币安像WBTC一样有着中心化的属性，但这确实意味着用户可以从币安的安全措施中获益：所有锁定(托管)给币安上的资金都受到其用户安全资产基金(SAFU)的保护。SAFU资金被用作应急储备金，用于在黑客攻击等黑天鹅事件发生时偿还用户。xBTCxBTC由HavenProtocol于5月4日发布。xBTC的发布标志着该协议的第一种合成加密资产。Chainlink是用来维持xBTC与BTC锚定的预言机。目前xBTC还没有在公开市场上可用，所以其真正的锚定还有待确定，但随着该协议即将与THORChain的集成，这将很快改变。目前，用户可以在该协议的HavenVault中进行xUSD和xBTC之间的兑换，没有交易对手方和滑点，具有无限流动性、低费用和Monero(门罗币)级别的隐私性。比如5月初，一名用户在完全隐私的情况下，使用120万xUSD兑换了20.3xBTC，而费用仅为3600xUSD。见下图：用户不需要持有任何BTC就可以铸造xBTC，这意味着不需要有实体来托管用户的BTC来让他们从xBTC的用途中获益。相反，xBTC由XHV币作为抵押品来支撑。这是xBTC和其他合成比特币的关键区别。其他合成比特币是以1:1由BTC支撑的，这意味着上述其他合成比特币坚持了BTC的硬通货政策，不会在流通中创造出更多的比特币。相比之下，xBTC确实创造了更多流通中的比特币，并添加了隐私性组件，这使其成为比特币的竞争对手。
隐私性曾是中本聪的原始比特币比白皮书的核心内容，但在我们今天非常透明的区块链中，隐私性似乎已经丢失了。xBTC允许其持有者在完全隐私的情况下捕获BTC的价格走势，且不久在与THORChain整合之后，xBTC将可以在整个加密世界交易其他加密资产。xBTC的循环供应可以在追踪到。sBTCsBTC是DeFi衍生品交易平台Synthetix上的合成比特币。就像xBTC一样，sBTC的发行也不需要用户持有标的资产BTC。sBTC仅是一种通过SNX(Synthetix平台本地代币)作为抵押品而发行的衍生品。目前sBTC的供应量约为1700sBTC，约合6950万美元。Synthetix允许其用户通过债务池铸造sBTC等合成资产。用户抵押SNX代币，然后就可以铸造他们想要的合成资产。目前，Synthetix系统作为一个整体是高度超额抵押的，以使该系统更安全地应对本地代币SNX价格的急剧下跌。sBTC从Chainlink获得喂价，可以与Synthetix上的其他本地合成资产进行无滑点地交易。Synthetix上的其他合成资产包括锚定法币、其他加密货币和商品的合成资产。在创造出更多流通中的BTC和与比特币的硬通货属性背道而驰这方面，sBTC与xBTC很类似。不同之处在于，sBTC只允许其持有者捕获BTC的价格波动，并且只能在其自己的网络内交易，而xBTC计划通过与THORChain的集成使之能够与所有加密货币进行交易。总结现在有很多形式的「合成比特币」，每种都有自己独特的用例、铸造方式或托管过程。大多数合成比特币专注于将原生比特币引入其他区块链，以解锁比特币的价值，并将其用于DeFi协议，而其他一些合成比特币则提供额外的组件或价格敞口。使用哪种合成比特币来转移BTC的价值取决于个人或机构，且每种的预期用途也有所不同。幸运的是，在不同的区块链上转移和解锁比特币价值的方式越来越多，且由于BTC的价值随着DeFi协议给加密货币带来的价值而增加，这种趋势也是势在必行的。
