出品｜白话区块链加密货币又一次成了大家关注的焦点，随著价格飙升，投资人需要知道什么时候该开始警觉。根据2013年以来的历史数据和价格走势，加密货币市场可能还有一段时间继续膨胀，进入泡沫区，达到难以维持的高点。现在唯一的悬念是，到底哪个事件会触发下一轮熊市（大机率会在2025年开始）。在这篇文章中，我们探讨有哪些真正预示市场见顶的讯号？这些讯号其实很明显，却常被忽略或误解。YouTube和推特（X）上的技术分析不一定可靠，因为大多数所谓的「专家」不过是瞎猜而已。不过，目前的市场已经处于最后冲刺的边缘，「抛物线走势」一触即发。机会已经来了，但在我们期待价格再创新高的同时，也要做好准备应对不可避免的价格暴跌。简单来说，我们的唯一目标就是在泡沫破裂之前，及时辨识市场的狂热，赚钱顺利离场。这趟旅程可能很刺激，但想要赢，就得知道什么时候见好就收！2022年12月，有8个指标显示了入场讯号，到2023年，剩下的两个指标也相继出现，市场因此迎来了一波大幅反弹。在大多数人都在恐慌的时候，有人却趁机在低潮时买进。当大多数人惊慌失措时，有人却在「血流成河」时大胆买进。与市场上的普遍情绪不同，当以下一些指标开始亮起红灯，我们就有必要心生警惕，虽然现在市场无法确切预测，但未雨绸缪是有必要的。废话不多说，以下是当新泡沫即将破裂时需要重点关注的10大指标，当这些指标开始闪现时，就是你该从「热潮列车」跳下来的时候了。
01、市场见顶的10大讯号1）加密货币在电视上大量推广电视节目、财经新闻网站突然对加密货币产生了浓厚的兴趣，关于加密货币价格的报导会迅速增多，铺天盖地。然而，除了投机炒作之外，真正的应用却很少，或许只有少数项目在追求实际的应用场景和目标。当主流媒体的报导密集时，这就是一个危险讯号。通常，这意味著市场已经过热，可能很快就会崩盘，尤其是在这些报导吸引了大量新投资者入场之后。没有太多金融知识的娱乐节目也会开始讨论加密货币，因为它成了热门话题，能吸引观众的目光。加密货币的泡沫再次成为主流后，最多只能持续两三个月。我们在2013年、2017年和2021年都见过同样的情况。2024年底到2025年初也不例外。我们还没有进入狂热阶段，所以在看到媒体关注度明显增加之前，还不用太担心。2）名人与网红集体站台名人和社群媒体网红的「代言」在财务上往往是反向指标，尤其是那些不靠谱的金融背书。我在2021年初发表了一篇关于这个主题的研究文章，分析了2017年的事件（虽然之后几年还有更多类似情况发生）：名人和网红对加密货币价格的影响几乎一样，他们的推广效果也差不多。除了推特（X）、TikTok和Instagram，你还会看到顶级Twitch主播在推广一些不太可靠的加密货币和平台。这些宣传活动通常发生在市场见顶时，而且大多数顶级主播推广时甚至不会透露自己拿了多少报酬，反而装出一副对加密货币非常感兴趣的样子。无论是名人、网红还是主播，他们突然开始大规模推广加密货币的共同点就是，他们对加密货币的真正用途一无所知。3）诈欺增加根据以往经验，当市场接近顶峰时，诈欺行为就会开始泛滥。
骗徒会加倍努力，各种诈骗手段将层出不穷，例如伪造的交易所网站、大规模的钓鱼攻击，以及那些卷款跑路的虚假项目或庞氏骗局。数十亿美元的加密货币将被套现成法定货币，这将导致市场中大量资金流出，对市场流动性造成冲击。4）GoogleTrends「购买加密货币」指标过去常见的是「购买比特币」，但现在已经不再如此，原因有很多，我们在这里不展开讨论。关键点在于，这个图表会滞后。它并不能反映当前对加密货币的兴趣，而是大约滞后一周。以下是图表及其解读方式：当我们看到像2021年那样的抛物线式上涨趋势时，对于已经投资的人来说，这是一个好消息，但对于新手来说，却意味著高风险。这就是市场的本质，你需要决定自己要站在哪一边。现在，这个图表显示的是早期投资者开始获利，而新进场的投资者则面临较大的财务风险。在狂热阶段，是时候考虑卖出，而不是做出不明智的投资决策。在这种情绪高涨时，你必须迅速而果断地行动。卖出策略可以有所不同，但提醒一下，通常来说，完全退出投资并不是最理想的选择。5）散户恐慌情绪大规模的散户恐慌（FOMO）是市场见顶的可靠指标。「害怕错过」是一种常见的心理，容易导致不明智的投资决策。虽然FOMO是可以「做空」的，但要小心，因为市场可能会在一段时间内保持非理性。6）价格飙升至不切实际的水平（等待抛物线走势）你们都知道，应该避免在这种情况下买进：不过，在市场高峰时，交易量总是会达到高峰。
这个时候，大多数潜在投资者（通常是散户的目标群体）都会进场买进。同时，早早买入的聪明资金会迅速但默默地退出市场，因为他们控制的新闻和出版物仍会看起来很积极。7）加密货币成为社会地位象征拥有加密货币变成了一种社会地位的象征。你会看到有人在社群媒体上穿著印有加密货币标志的帽子、衣服和配件。当加密货币开始被视为时尚时，往往意味著市场更多是受社会情绪驱动，而非基本面，这通常预示著市场即将见顶。当加密货币突然成为社会地位的象征时，就做好准备「抛售」吧。8）交易所故障在市场活动增加的时期，主要CEX、DEX常常因为大量用户同时造访而出现故障。这种活动激增通常发生在市场见顶前后，当每个人都在抢买或卖的时候。虽然这个指标显示市场可能已经过热，但仅凭这一点无法确定熊市的开始，还需要结合其他指标来综合判断。9）周期位置减半事件是市场周期的定时器，而牛市不可能那么快结束。减半的正面影响通常需要12到18个月才能显现。价格可能瞬间大幅上涨，抛物线走势可能在2024年剩余的4个月内随时开始。不过，在此期间，价格也可能随时暴跌，但这些暴跌通常会很快恢复，这表明抛物线走势几乎是必然的。到目前为止，每次多头市场都有这样的时刻，让投资人在早期就感到恐慌。交易所透过市场波动赚了数十亿美元，因此闪崩是不可避免的。
现在还没有熊市，2024年几乎不可能出现，尽管市场周期接近极限时每个周期的获利能力较低。最有可能的是，2025年第一季这些指标会开始发出警报。10）你的理发师买了加密货币我对任何职业都没有意见，理发师也是一个重要的职业，但如果你忽略了其他所有的指标，没看出你正处于泡沫中，那么你的理发师或许将是你最后也是唯一需要的指标。所以，当价格持续上涨很久时，记得常去看理发师，例如每月一次。不过，一定是你的理发师主动提起这个话题，否则这个指标的效果就不一定了。02、结论这是我在2021年做出的另一个预测：市场见顶后，比特币将会大幅下跌，随后进入两年的熊市。目前的抛物线趋势似乎已经结束，如果继续上涨，下次很可能会见顶，但我不认为会再出现。我认为市场已经见顶，可能要等到2024年才会重新触及高点。—Pantera（2022年3月3日）仅仅查看单一指标是不足以让你产生不安的。通常，我们需要多个指标的组合来引发警报。不过，第10个指标本身就有可能成为一个重要的警讯。值得注意的是，目前这些指标中没有一个表明市场已经处于顶峰。虽然很可能有泡沫，但在破裂之前还有很多上涨空间。目前没有任何指标显示红灯，我们现在的指标是0/10，因此牛市在这里结束、抛物线走势未出现的可能性几乎为零。一旦你看到大多数或所有指标出现，可能已经为时已晚，因此要小心你跟随的加密货币影响者。不过现在还不需要太担心，但要确保研究实际的指标，这些指标将帮助你做出合理的投资决策。目前我们看到所有的下跌都在被填补，兴趣在缓慢上升，没有指标指示明确需要卖出的讯号。然而，过度自信可能是我忽略的第11种指标。所以，尽管我们可能会观察到各种分析和讯号，但情况随时可能发生变化，我们能做的只是有效地管理风险。
