「平均成本法」（DCA，全称DollarCostAveraging），又称「马丁格尔策略」（MartingaleStrategy），该策略常用于传统金融中的外汇市场。而对了解股票投资的用户而言，更熟悉的说法则为「加码摊平策略」。如果你总担心抄不到底，或担心在低点买入之后，投资标的价格继续下跌，那么了解和使用「马丁格尔策略」，将对你在加密市场投资，拥有较大的帮助。「马丁格尔策略」的基本原理是，在一个可以选择买涨或买跌的双边市场中，总体上只押注一边，也就是仅选择「买涨」或「买跌」，若市场走向与押注走向相反，则继续在与市场走向相反方（也就是原押注走向）加码。直到市场回调，即可赚取从低点买入到高点卖出的利润。目前，马丁格尔策略凭借一系列优势，已逐渐被各类投资者广泛运用，但鉴于市场的风险性，该策略无法承诺保本，投资者需控制风险。随著用户需求多样化，OKX在去年已经推出了加密货币现货交易版本的马丁格尔策略。OKX现货马丁格尔策略，沿袭了该策略传统版本基本思路，并结合加密货币圈特性，在操作上做了一系列优化，开发出一套自动化的「分批次、低点抄底」策略。简而言之，无论是普通投资者还是资深投资者，透过OKX优化后的马丁格尔策略，都可以找到适合自己交易风格的操作模式，实现自动化操作，无需随时盯盘。下面，我们将详细介绍马丁格尔策略。内容目录一、策略介绍：二、OKX马丁格尔策略详细内容：1、创建模式：2、加仓参数：3、交易周期和止盈目标：4、策略止损：5、预留资金：6、触发条件：三、OKX马丁格尔策略的优势总结和注意事项：四、案例解析：一、策略介绍：在深入了解马丁格尔策略之前，不妨先了解「定投」概念。「定投」是不论行情涨跌，投资者每隔一段时间买入资产的操作，这种操作通常被保守型的散户和追求稳健收益的金融机构广泛运用。在一般情况下，一个完整周期下定投的平均成本，往往低於单次全额买入的成本，这就扩大了整体的收益空间。另外，相较于一次性全仓买入后，可能面临的暴跌风险，分批买入的定投，等于分散了一次性暴雷的风险，变相保护了交易者的权益。相较于定投在固定周期定时买一定数量的币来说，马丁格尔策略在成本控制上更有弹性。因为马丁格尔策略是在自订的行情周期内，每当价格下跌至一个固定的百分比值后，再买入的操作。当行情逆转并达到合适的卖点后，马丁格尔策略会自动执行卖出操作。在较震荡或高波动的币市行情下，该策略在总体收益上更加稳健，风险也相对可控。需要注意的是，除了单边行情（指股市走势只朝单一方向，只涨不跌，或是只跌不涨）外，马丁格尔策略适用于绝大多数的行情，尤其是中长期震荡行情。在中长期震荡行情下，马丁格尔策略会连续买入，执行类似波段性抄底的操作，交易者此时也可以选择放大买入金额的倍数，以更好地抓住短暂下跌时的机会，等到行情反弹后一举卖出即可获利。例如，采用马丁格尔策略的投资者，可能会在比特币1万美元时买入第一笔订单（初始订单），每跌1%买入下一笔（加仓单），也就是9,900美元时买入第二笔（加仓单），9,801时买入第三笔（加仓单），以此类推，不停地降低比特币整体的平均买入成本。
如果比特币价格回升，达到了策略设定的止盈价格时，系统会自动执行卖出，完成一个交易周期。需要注意的是，止盈价格是随著投资人设定的止盈目标而动态调整的。因此在开始启用策略之前，投资者需要根据个人预期，确定一个止盈百分比，即期待获利的比例。投资者期待卖出的价格越高，因等待卖出的时间会更久，策略的周期可能就越长。比如，在上述案例中，如果投资者设定了10%的止盈目标，那么止盈价格会根据多笔下单之后的平均买入成本动态调整，当收益率达到10%之后立刻自动进行卖出操作，并结束这个交易周期。这个简单的案例，就涉及到了交易周期、初始订单、加仓单和动态止盈等多个概念，下文会详细介绍。这些概念，大部分都是OKX马丁格尔策略，不同于其他同类型平台的产品核心亮点。二、OKX马丁格尔策略详细内容：OKX现货版马丁格尔策略（以下统一简称「策略」），在传统版本的操作概念上，结合币圈用户的习惯和特性，做了更大程度的优化。在保证用户体验的基础上，策略致力于帮助投资者实现收益最大化。下面，我们将透过分析OKX现货版马丁格尔策略的几大必备要素，来更直观地暸解马丁格尔策略的操作原理。1、创建模式：OKX马丁格尔策略针对不同经验的用户设置了两种不同的创建模式：「手动创建」和「智能创建」。「手动创建」，是交易者根据个人对行情的判断，来设置参数。这主要适用于，交易经验丰富、资本实力雄厚的投资者，普通用户建议使用智能创建模式。「智能创建」，则是用户根据个人的风险偏好，选取系统推荐的参数来设置投资的金额和买入的频率。需要注意的是，系统上推荐的参数，是综合历史行情和资产波动情形，结合OKX后台算法所估算而出，具有相当程度的权威性，提供交易者可靠的投资参考。另外，借鉴传统证券产业依「投资人分级管理制度」对投资人进行分类的做法，「智能创建」模式为尽可能控制风险，将考量用户资产状况和风险承受能力，再将用户分为保守型、平衡型和进取型三个等级，并依照等级为用户推荐不同风险程度的参数。其中，对于保守型投资者而言，首要考量是「保本」而非「收益」，抗风险能力较差。所以在保守型策略参数设置下的买入次数较少，每次买入操作之间的价差较大，交易态度更偏谨慎，可以对冲极端行情的影响，更适合初试策略的新手用户。对于进取型投资者来说，通常风险承受能力更强，敢于冒险资产状况也较为雄厚。所以在进取型策略参数设置下的买入次数较多，每次买入操作之间的价差较小，交易态度更为激进，旨在通过高频交易连续赚取多轮次的利润，积少成多，持续获利，更适合经验丰富且交易频次高的用户。对于平衡型投资者来说通常既不厌恶风险，也不追求风险，对任何投资都比较理性。
所以平衡型策略参数所对应的风险偏好和激进程度，则介于二者之间，表现相对适中。2、加仓参数：在实际的交易场景中，每一笔加仓单都由用户提前设定的加仓参数所决定，例如：不同加仓单之间的价差，是由用户设定的「跌多少买入」（价差）所决定的。其中还有两个倍数需要注意，一个是用户可以对「跌多少买入」进行倍数设置，即下跌了2、4、8个百分点之后分批买入，这就是「加仓价差倍数」的概念。意即当加仓价差倍数越大，后续加仓单价格之间的差额也就越大，平均买入成本也可因此不断降低，该策略更适合保守型投资者。同时，在不同加仓单所对应的买入金额也并非固定，用户同样可以设定相对应的倍数，这就涉及到了「加仓金额倍数」这一概念。「加仓金额倍数」，是指随著价格的下跌，后续加仓订单买入的金额越大。比如，初始订单的买入金额为1万美元，下一笔加仓单为2万美元，再下一笔加仓单为4万美元，以此类推，越下跌买入的金额越大。3、交易周期和止盈目标：从字面理解，交易周期就是一笔交易从买入到卖出的过程。在马丁格尔策略中，交易周期由初始订单、加仓单和止盈单所组成。顾名思义，初始订单就是第一笔买入的订单。加仓单就是后续买入的订单，其意义是在每个交易周期内，通过分批次买入来降低平均买入成本，帮助投资者更快地实现止盈目标。从另一个角度来说，加仓单也是在价格下跌的行情下，保护投资者的一种操作方式。「止盈单」就是「卖出单」，也就是每个交易周期内的最后一单。需要注意的是，一个交易周期，至少有一个初始订单和止盈单。成交的加仓单越多，交易周期内的平均买入成本更低，加仓单的数量取决于用户设定的最大加仓次数。除上述概念之外，用户其实更加关注接下来提到的两个概念，这两个概念将直接影响用户获利多寡：「单次止盈目标」和「止盈价格」。简单来说，「单次止盈目标」指的是在一个交易周期内，用户以百分比的计价方式表达希望赚取的收益。以「单次止盈目标10%」为例，假设用户在1万美元买入比特币，即初始订单为1万美元，而后续币价稳定上升，交易周期中只有初始仓位，后续没有再加仓，那么当比特币价格上升10%达到1.1万美元时，即达到止盈价格，策略将自动卖出比特币获利。如果买入后币价下跌触发加仓行为，平均买入成本将降低，止盈价格也会动态调整降低，只要达到10%的目标即会自动止盈。详细计算公式为：止盈价格=当前周期平均持仓成本x(1+单次止盈目标)。因此，马丁格尔策略可以帮助用户完成动态止盈的目标，也就是根据用户的预期目标，结合即时行情动向，以尽快完成卖出获利。
需要说明的是，当系统触发止盈价格，立即完成自动卖出后，当轮交易周期随即结束，并直接自动进入下一轮。4、策略止损：另外，与「单次止盈目标」相对的，是止损目标。当价格下跌到触发止损目标的位置时，系统会自动卖出成交，策略也会立即停止，达到及时止损的目的。每个周期的实际止损价格会基于初始订单的成交价决定，避免在行情剧烈波动的时，过早触发策略创建初期设置的止损价格。详细计算公式为：止损价格=当前周期初始订单成交价x(1–止损百分比)。5、预留资金：马丁格尔策略创建之后，关于交易资金使用的系统预设选项是「提前预留足够资金」，点击确认后，在交易周期内的所有订单所需的买入资金，将被预先保留。为交易预留的资金，也将从主帐户划转至独立的策略帐户。到这个步骤，这笔被预留的资金可视为已被锁定，无法挪作他用。对于进阶用户来说，如果设置的加仓价差倍数或者加仓金额倍数较大，那么后续加仓单的触发价格会距离限价（也就是预期下跌后的价格）较远，那么自动买入成交的机率更小，再加上委托买入金额较大的因素，大额资金被长时间占用的问题会更明显。所以对于资金利用率要求较高，或者加仓倍数设定额较大的投资者，可以斟酌情况，考虑先不预先锁定资金。在这种情况下，马丁格尔策略只会预留初始订单和第一个加仓单的资金，剩余资金可由投资人自行支配。但是，当后续行情有下跌后反弹的迹象时，未提前预留足够资金的用户，可能会因为资金不足导致无法下单，进而错失抄底的机会。因此，对于普通投资者来说，建议选择提前预留足够资金，这样才能更充分发挥马丁格尔策略的优势，进而更有可能实现收益的最大化。6、触发条件：马丁格尔策略的触发条件，分为两种：「立即触发」和「信号触发」。「立即触发」，是交易者在选择创建马丁格尔策略后，立即开始一个新的交易周期。初始订单会随之启动，按照参数设定的后续加仓单也会陆续完成，直至最终卖出。「信号触发」，是策略创建之后，系统根据所设定的技术指标作为信号，一旦确切的信号出现，就能自动买入。也就是说，从策略创建到初始订单发生，需要等到信号发出才会执行第一笔买入操作。这是信号触发和立即触发的区别。OKX作为全球顶尖的交易所，在交易算法研发和技术指标研究占据产业领先地位，因此可以为交易者提供准确度更高的买入信号。其中，RSI指标是最具代表性的买入信号参考标准之一。
简单来说，RSI指标可以更精准地结合超卖点出现的位置及相关行情，帮助交易者一键入场，捕捉反弹行情，赚取更大的价差。用户选择信号触发模式后，系统会弹出一个视窗，视窗底部会有超卖线和K线周期两个选项，并提供过去一段时间内触发次数作为参考。以超卖线为例，当资产价格达到超卖线所形成的超卖区，是指资产标的价格持续下跌到一定低点，卖方力量基本用尽，通常是适合投资者建仓的标志信号。如果用户设定选择超卖线数值作为信号，则策略将在超卖线达到某一点后执行。而K线周期代表的则是超卖线的时间跨度，方便用户从短线、中线、中长线等多种方式抓取建仓信号。「信号触发」是由系统综合技术指标和行情动态进行的预测，与用户个人的判断相比，能更精准地抓住反弹行情。三、OKX马丁格尔策略的优势总结和注意事项：1、优势总结：低价吸筹、精准抄底：选择马丁格尔策略后，交易者可以有可能在短期下跌行情内吸筹操作，当加仓订单数量越大，平均成本将被不断降低，交易者可借此赚尽整个反弹行情的波幅。个性订制，风险可控：交易者可以根据自身交易习惯及风险偏好，自行调整马丁格尔策略的各项参数，如单次止盈目标、加仓金额倍数等，让风险可控。对于普通交易者，可以更低门槛的体验此策略，在智能创建模式中，用户可以按照系统划分的类型进行选择，主要为前述的三种类型：保守型、平衡型和进取型，不用一开始就为输入各类参数大伤脑筋。抓住超卖、信号触发：OKX的马丁格尔策略，是同类型平台中，首间推出意义上真正适用于币圈交易的马丁格尔策略，归功于交易平台强大的技术指标研发能力，透过起始条件、信号触发等独家功能，帮助用户更精准地抓住反弹行情的机会，实现更大程度的收益。未来OKX也将持续推出更丰富的策略触发信号，满足投资者订制化的投资需求。2、注意事项：非保本属性提示：马丁格尔策略本身并非保本型的策略，在极端的单向下跌行情中，仍然存在一定的亏损风险，投资者需明确暸解该注意事项。交易帐户风险提示：策略创建后投入的资金会从交易帐户中被隔离出去，请注意交易帐户中资产变化，可能带来的强制平仓风险。异常情况提示：若在策略运行期间，资产遇到停盘、退市等不可预知的异常情况，策略将自动停止。自担风险提示：建议您完整阅读OKX马丁格尔交易产品说明之后，合理评估自身风险承受能力，理性决策。四、案例解析：以下是马丁格尔策略的实际应用案例，以BTC/USDT交易对为例，依次分为几个步骤（1）触发条件：触发类型：立即触发跌多少加仓：5.00%单次止盈目标：10.00%（2）投入金额：初次下单金额：100USDT加仓单金额：200USDT最大加仓次数：4次（3）加仓细节（高级参数）：加仓价差倍数：1.5倍加仓金额倍数：2.0倍用户资金：3,100USDT（4）策略运行T0–初始挂单：策略创建时BTC/USDT价格为：20,000USDT，用户选择策略开始条件为立即触发，则系统会在策略创建时根据初次下单金额挂市价单，下单数量为100USDT。同时会以下面的持有基准，挂上限价单持有交易货币数量：100/20,000=0.005BTC持有计价货币数量：3,100–100=3,000USDT平均持仓成本=20,000USDT本交易周期止盈价格=20,000*（1+10.00%）=22,000USDT加仓单#1：触发价格为20,000*(1–5%)=19,000USDT，下单数量为200USDT加仓单#2：触发价格为20,000*(1–5%–5%*1.5)=17,500USDT，下单数量为200*2.0=400USDT加仓单#3：触发价格为20,000*(1–5%–5%*1.5–5%*1.5^2)=15,250USDT，下单数量为200*2.0^2=800USDT加仓单#4：触发价格为20,000*(1–5%–5%*1.5–5%*1.5^2–5%*1.5^3）=11,875USDT，下单数量为200*2.0^3=1,600USDTT1–价格短暂下跌：BTC/USDT价格下跌至15,000USDT。此时加仓单#1、加仓单#2以及加仓单#3均已完全成交，加仓单#4并未成交。持有交易货币数量：100/20,000+200/19,000+400/17,500+800/15,250=0.0908BTC持有计价货币数量：3,000–1,400=1,600USDT平均持仓成本=(100+200+400+800)/0.0908=16,512.10USDT本交易周期止盈价格=16,512.10*（1+10.00%）=18,163.31USDTT2–价格反弹：BTC/USDT价格止盈价格18,163.31USDT。此时已达到本交易周期止盈价格，所有持仓将会被卖出并结束当前交易周期持有交易货币数量：0BTC持有计价货币数量：1,600+18,163.31*0.0908=3249.23USDT➡️快速前往马丁格尔策略现货交易(以上内容由OKX提供)免责声明：本文只为提供市场讯息，所有内容及观点仅供参考，不构成投资建议，不代表区块客观点和立场。投资者应自行决策与交易，对投资者交易形成的直接或间接损失，作者及区块客将不承担任何责任。
