2020年即将过去，在全球资本市场上，最赚钱的无疑是加密数字货币中的“鼻祖”比特币，比特币价格突破23000美元，创历史新高，今年累计涨幅约460%。比特币价格一路飞涨，背后究竟是谁注入的“强心针”，其中又隐含哪些风险？今年以来推动比特币（BTC）长期上涨的主要动力主要包括四个：新冠疫情、央行大量放水（主要是美国）、灰度基金增持、DeFi锁仓。短期来看，BTC突破2万美元后，将引发一轮新的FOMO情绪，比特币难免出现高波动率，市场风险也会陡然上升，交易者应保持警惕。1.新冠疫情促使更多人投资比特币有资料显示，灰度基金在《财富大转移推动BTC成为主流投资标的》的报告中称：在接受调研的比特币投资受访者中，63%表示做出投资比特币的决定是因为受到新冠病毒疫情影响，37%表示没有受到疫情影响。根据受访者的回答，比特币似乎与避险资产有一些共同点，比如：1、稀缺性；2、可验证；3、与传统金融市场没有太多相关性且不受控制。
在拥有了资金避险功能之后的比特币，开始由小圈层走向了大圈层。在Paypal宣布支持比特币等加密资产交易后，SocialCapital主席ChamathPalihapitiya曾这般预言：“各大银行都在开会讨论如何支持比特币。”普华永道发布的一份报告显示，2020年，越来越多的机构投资者进入加密货币市场，包括摩根大通（JPMorgan）、渣打银行（StandardChartered）、花旗集团（CitiGroup）、德意志银行（DeutscheBank）、星展银行集团等，许多机构甚至开始定期承保这一资产类别。在银行跑步入场的同时，全球知名上市公司也加快了布局比特币的脚步。据BitcoinTreasuries数据统计，目前，超过69亿美元的比特币由上市公司持有，其中包括美国软件巨头MicroStrategy、资产管理公司Grayscale和GalaxyDigital以及JackDorsey的移动支付平台Square。2.大国央行放水，让比特币价值凸显今年突发的新冠疫情，导致大国央行大量放水。
大国央行放水这个其实大家比较容易理解，因为比特币本身是属于稀缺性资源，水涨船高嘛，但是目前看，BTC涨得是有点过高了，是不是偏离自身价值呢？在这里面有两个问题：央行大量放水的同时在大力开发央行数字货币，关于两者的竞争讨论很多。我想说的是，在区块链世界，很像互联网，龙头虹吸效应明显。区块链1.0这个技术价值主要汇集在比特币上了。如果有新的创新，也就会再生出新的价值，比如公链以太坊、比如应用Uniswap（交易）等都是这样子。对于金融和货币而言，安全和稳定是最重要的。
比特币存活时间越久，价值越高，未来竞争力也越强，这是因为链越长越难篡改，也就会越安全。3.灰度增持，直接推升比特币灰度自身是一家信托公司，其主要赚取信托产品管理费，不专门“炒币”，其背后的主要买家主要是机构投资者。根据灰度2020年第三季度披露的数据显示，灰度旗下产品购买用户主要是机构投资者（81%），其次为合格投资者和家族办公室（各8%）。购买用户有57%来自于美国以外地区。截止2020年11月9日，根据已公开披露的信息，共有23家公司（合计29个机构级账户）持有灰度比特币信托份额，持仓信托份额数总计5955.32万份，占灰度比特币信托已发行份额的11.55%（注：统计口径为机构在美国SEC公开披露的信息，机构持有的信托份额在不同报告期会有所变动，本文统计截止2020年11月9日仍然持有信托份额的机构）。23家公司中包括了加密资产借贷公司、对冲基金、共同基金、私人财富公司、咨询顾问公司、家族办公室等。
4.数字化的大趋势上面所说的三个主要推手其实都来源于一个更大的趋势——数字化大趋势，在这个趋势里，人类和其财富在向互联网迁移。传统金融秩序在解构，所以各国央行在抓紧研发数字货币，加紧建立数字化货币体系；机构投资者在将传统资产向数字化资产转移；以区块链为基础的去中心化金融在兴起，而今年新冠疫情加快了这场数字化进程，未来才刚刚开始。灰度在《财富大转移推动BTC成为主流投资标的》的报告中称，虽然比特币在早期阶段只是一种吸引少数投资者的利基型资产，但现在正越来越被主流投资者所接受。调查数据显示：2019年比特币潜在市场投资人数约为2100万，但2020年已经增长到了3200万。2019年有53%的投资者表示自己“熟悉”比特币，但2020年已经增长到了62%。有超过50%的受访者预测，数字货币会在2030年之前成为主流。虽然目前大多数比特币投资者手上没有太多收入，但未来25年内将会有68万亿美元财富转移到倾向于数字货币投资的年轻一代手中。2020虚拟货币交易所一览https://www.btranks.com/
