OP Stack接连获得大品牌采用 Optimism生态还存在什么机会?

    OP生态现在如何?值得布局吗?接下来我将通过两个维度的视角来拆解一下OP当前的境况。生态&项目OPStack的未来生态&项目截止到目前,从数据的角度来看,Arbitrum依然是Layer2龙头,OP在生态方面依旧处于劣势。但随着OPStack的广受采用,OP在最近获得了更多市场关注(Basechain、Worldcoin)——即使解锁不断,但OP的总体市值一直是在增长的。值得一提的是,如今OP在日均交易数量上已经超过了Arbitrum,一种吸血Arbitrum的态势。TVL同样有一个向上的趋势。OP头部协议Velo是一个采用ve3,3架构的DEX,之前一直不温不火是因为OP链上的原生资产不多,远逊于Arbitrum(GMX、Magic、Dopex、Pendle等等)。ve3,3要吸引足够多的协议参与才能启动飞轮,一条链上的原生资产越多越强大,这条链上的ve3,3就会越强大。

    原生资产多且强大-用户采用率高(挖矿+交易需求)-需要更深的流动性降低磨损-ve33符合低流动性采购成本-增加ve33代币的排放价值和bribe收益-正向飞轮就当前情况来看,OP生态发展还有很长的一条路要走。但我们也可以看到,已经出现很多围绕Velo构建的协议,比如ExtraFinance和ExactlyProtocol。Extra本身是一个借贷协议,但协议自带UI/UX支持用户通过协议加杠杆参与VeloDEX的流动性挖矿,到现在为止协议依然在提供着较高的流动性收益。高额的LP收益减缓了用户持有$VELO时所面临的Token排放(另一种方式是锁定VE吃贿赂收益)。目前其TVL是19M,是OP最近增长最快的协议。Exactly是一个为用户提供资产浮动/固定利率的协议,目前TVL是82M。如今Exactly的原生Token$EXA已经在Velo上部署了流动池,并通过贿赂提升了LP奖励。Extra和Exactly是与Velo协议交互的两个方向,前者是通过借贷的方式为LP加杠杆,后者是通过建立流动池来为veVELOHolder提供更多的贿赂。Exactly的行为代表着OP链上原生协议对于流动性的需求,和ve3,3DEXVelo对其需求的满足。

    而Extra则是放大了OP链上的财富效应,吸引更多人进入OP链上。他们代表了两种不同方面的催化剂,Velo是受益者,生态也是受益者。我们从Velo的FeeandIncentiveRewards的增长中也可以看到,Velo在OP生态的逐步增长中获得了更多的红利,如果由OPStack带来的更多市场关注和情绪可以持续的话,Velo也会获得对应的增长。另外一个OP生态正在迅速增长的佐证是:最近90天内OP的合约部署量变化。所以在最近的半年,OP生态应该会跑出来一些表现不错的协议。另外一个TVL表现较好的原生协议是SonneFinance。它是一个借贷协议,目前TVL是107M。而Synthetix是一个多链合成资产协议,大家已经很熟悉了,多余的我就不详细介绍了。不过它与GMX的区别在于,GMX的GLP为Arbitrum生态提供了一个强大的生息资产乐高,各类协议都可以基于其上构建,从而产生一个正向的GLP飞轮。

    而Synthetix的sUSD并没有此类优势,甚至要承担共同债务。SNX质押者是协议流动性的提供者,他们的收益来源于通胀和费用收入,因此SNX的市值也决定了SNX协议流动性的上限——他们将于Q4的v3将解决这个问题。Synthetix的优势在于它和Velo一样,为部署于OP的协议提供了一个强大的产品乐高。可惜的是它们没能像GMX/GLP那样为OP引入一个强大的生息资产乐高。对于OP生态而言,这部分的空缺是一个潜在的增长机会。OPStack的未来我们现在可以看到,OPStack已经获得了较多的采用。Coinbase等机构的品牌认证给予了OPStack很好的品牌背书。因此,我们其实不用担心OPStack后续的采用和发展。它的主要威胁来源于zkRollup的威胁,但从目前的情况来看,zkRollup还远未到成熟的阶段,OPStack也已经开始了ZKP技术的拓展。

    另外一点值得关注的是,采用OPStack的链条能否反哺到OP上。Basechain之前的说法是,会把一部分的收入反哺给OptimismCollective。这对于OP而言是一件好事,国库拥有收入来源意味着「能力」,「能力」会更多的体现在币价上。如果更多的链条效仿Basechain的操作,会为OptimismCollective提供更多的「能力」。显然OP团队也已经意识到OPStack的这个「能力」,在7月25日的时候发布了LawofChain提案,旨在为所有采用OPStack的链条启动共享治理模型和排序器。这和此前Cosmos建立共享安全的模型异曲同工。LawofChain本质上希望将「收入反哺」这个模式规范化。而这个提案的实施也会为OptimismCollective带来更多的收益。以上就是我对于OP的见解,而在未来我个人也将会积极参与到OP的生态当中。

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Happy Fishing Happy Fishing
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